【佛山陶瓷网】建材行业子行业运行分析

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    建材行业子行业运行分析

第三节 陶瓷行业

一、陶瓷运行分析

（一）陶瓷产量

1-5月，全国陶瓷砖产量为20.6亿平方米，比去年同期增长14.9%，在陶瓷砖主要产区中,除山东陶瓷砖产量略有下降外，广东和福建陶瓷砖产量保持了较快增长态势，与去年同期相比，分别增长11.9%和21%。

1-5月，全国卫生陶瓷产量为5992万件，比去年同期增长3.5%。河南卫生陶瓷产量增长21.6%，广东卫生陶瓷产量增长1.4%，受卫生陶瓷出口下降的影响，1-5月，河北卫生陶瓷产量下降9.4%。

（二）陶瓷价格

原料供应商遇涨价压力涨近15% 陶瓷业价格看涨。陶瓷行业的原材物料、燃料大幅涨价，运输费用提价以及劳动力工资等费用增加，使建陶企业综合成本上升15%以上。

08年以来，佛山陶瓷行业的原材物料、燃料大幅涨价，运输费用提价以及劳动力工资等费用增加，使建陶企业综合成本上升15%以上，以致不少建陶墙地砖企业都通过开发新产品提价，而且近期直接将瓷片价格提高5%，以缓解成本大幅涨价的压力。

作为陶瓷价格体系链的上游原料供应商首先遇到涨价的压力。08年铁路、公路运输价格都不断上涨，从广西桂林运一吨经过初级加工的原料到佛山，每吨运费从过去年底的130元升价到180元至200元，公路运输价格由于不准超载也大幅提升。过去从广西矿山加工销售到佛山每吨原料的毛利约30至50元，现在提价是随行就市的微利经营，只有经营精品、高档稀缺原料才能赚到合理的利润。

色釉料企业也经受到前所未有的各项费用涨价压力，大鸿制釉、中冠色釉料、康立泰颜料、金树林、格林公司等企业负责人告诉记者，08年钴价从去年每吨30万元飙升到50万元，促使钴蓝等含钴系列色料大幅升价用于陶瓷产品深加工装饰的金膏、金水也因金价升幅“水涨船高”，棕色系列、锆铁红系列、硼砂、硼酸也大幅升价，甚至连装载色料纸质包装箱、装载纳米防污剂的铁桶也分别升价1倍和50%，令下游墙地砖企业经受“雪上加霜”的严峻考验。

面对上游供应商大幅加价的压力，佛山骏仕、能强、宏陶等不少知名建陶企业三管齐下，一是通过开发高技术含量、高附加值产品缓解成本剧增的压力，二是加强节能减排增效对废水、废气、废渣循环利用的力度，三是大力开拓销售渠道加强销售终端策划，促进部分产品合理提价。4月底以来佛山瓷片实现顺利提价5%，堪称水到渠成的必然结果。

二、陶瓷深度分析

近期由于人民币持续升值，原材料、劳动力价格不断上升，陶瓷行业的成本压力明显增大，企业利润空间不断被挤压，部分企业面临退出市场的风险。为应对经营压力和利润的削减，陶瓷企业纷纷以涨价来应对，而此次涨价的背后大有玄机，很多陶瓷企业在涨价的同时，背地里让利给经销商，多了些“返点”，其实真正意义上的提价是没有的。

相对其他行业而言，陶瓷行业真正的微利时代还没有到来，刨除来自各方面的成本压力，留给建陶生产厂家的利润还是比较丰厚的。而一些规模和实力相对较小的陶瓷卫浴洁具企业则根本没有涨价的资本，企业之间相互压价的恶性竞争，导致企业在拼命确保自己本来就微薄的利润空间时，不断压价，走价格竞争路线。

（一）涨价分析

佛山建陶企业本来就面临着很大的涨价压力，这次涨价对建陶企业经营压力有着一定的缓解作用。由于产品的涨价具有一定的滞后性，其实在很早以前，建陶上游的原材料、运输成本、人民币升值造成的出口压力等早就显现，所以这次涨价完全是价格在市场规律的作用下做的适应性调整，政府也不愿企业顶着压力经营。

鹰牌陶瓷在5月份的价格有所上涨，但涨幅不大，涨价也是无奈之举。原材料、能源、运输、人力等都在普涨，成本压力不断增大，产品价格上涨也就在所难免。

厂家涨价背后最核心的原因在于市场的认可，如果企业无视市场规律，乱加价，消费者不买单，那么厂家的涨价图谋就不会得逞。陶瓷行业经过长期的市场洗礼，在很多方面已经开始走向规范，单纯依靠价格比拼来获取利润、抢占市场已经过时。陶瓷企业化解经营成本压力的出路，从长远来看还是在于创新。目前中国陶瓷行业产品同质化现象十分严重，品牌营销、推广甚至价格都在仿冒，这样就造成厂家之间的恶性竞争，蚕食了大量的利润空间。陶瓷企业不仅要依靠产品设计方面的创新，增加产品的附加值，而且要在经营方式、经营品牌包括渠道模式上创新，走差异化路线，这样才能获得市场生存空间，使得涨价为市场和消费者所认可。

（二）原料分析

煤炭及原油等能源的涨价也是陶瓷企业成本高增的原因之一。能源成本约占陶瓷成本的1/3。去年底从内蒙古采购的煤炭，一吨进厂价格在800元左右，到08年5月份已上涨到每吨1200元。国内煤炭价格回落的可能性几乎没有，未来几个月内进厂价上涨到1500元/吨的可能性非常大。

自08年以来，建陶企业的采购成本平均涨幅超过三成。虽然企业都想提价，但能不能提起来却是个问题，毕竟得让消费者接受。目前陶瓷市场还是供大于求，5月有部分知名陶瓷企业进行了小幅提价，但销售业绩却有下滑态势。另外，一些怕丢失市场份额的陶瓷企业，至今并未贸然提价。

由于生产成本压力很大，福建、云南等地的陶瓷生产出现了停产现象。

（三）中金亿观点

从2004年起，就陆续有佛山陶瓷企业向外迁移，到2007年，这一趋势达到了顶峰。陶企外迁的目的不外乎是降低成本、提升企业竞争力。然而进入2008年，当外迁企业大量投产时，新的情况让陶企措手不及，一是成本得不到有效控制，二是国家政策的调整，让企业的竞争压力增大。比如增加环保投入、减少污染排放、使用清洁能源，这些都间接增加了企业的生产成本。

除此之外，一个最为严重的情况又摆在这些企业的面前——电荒。从各大产区传来的消息均不容乐观。由于发电量尚不能跟上用电量的发展速度，而去年底一场百年难遇的雪灾，更让发电厂损失惨重，直接导致08年的发电量锐减。原本可以向外输出电力的省份，在保证本省用电的同时，严格控制外输电力。这一严峻形势，在短期内无法改变，少则三两个月，多则半年一年。没有足够的电量，拉闸限电就成为必然。

企业利用柴油机发电，每度电将增加1.2元左右，这对建陶这种用电大户来说，可谓成本剧增。

电荒之外，一个近年屡被提起的话题：职工保障，社保。成为企业亟待解决的难题。这也将在一定程度上加大企业生产成本，也是越来越不可规避的。

从上述现象看来，2008年建陶的走向显得有些扑朔迷离。走出去的企业，需要面临电荒、成本上升的压力还要面对政策的压力。在双重重压，成本已经无法有效地降下来的情况下，企业唯有提升品质，攫取更高端的市场份额，获得更高的利润空间。但是，并非每家企业都有足够的信心进军中高端市场，许多品牌设立之初定位较低的企业，利润空间将进一步稀薄。一些中高端品牌，可以利用成本上升作为借口，适当提升价格将是必然之路。

如此一来，建陶企业的强弱势将进一步显著化。制造低端产品的企业，将会不断变得孱弱，甚至消失。而一些强势企业，将依据强大的实力，通过提升产品附加值，加大售后服务，在这轮竞争压力变得更为强大。当强大后的企业，将依据规模化的优势，扩大市场份额，同时稳定市场价格。2008年的建陶行业，会出现一两次集体性的提价，而一些低利润的产品将逐渐退出市场。经过这轮竞争后，产品的价格将趋向稳定，并有可能小幅回落，消费者则能以合理的价格，获得更为优质，更有附加值的产品。所以说，竞争的加剧，对行业的进步效果是明显的，对消费者的益处也是显而易见的。

第四节 钢铁行业

一、钢铁运行分析

（一）钢铁产量

从需求看，虽然美国经济的困境使发达经济体对钢铁需求减弱，但以中国为代表的金砖四国和中东、非洲等新兴国家的旺盛需求仍在延续，全球范围内钢铁需求只是温和回落。2008年全球钢铁需求仍将增长6.8%，新增需求8000万吨，继续保持快速增长。

对中国的需求而言，虽然下游行业面临钢价上涨的成本压力，但在宏观经济和投资没有明显减弱前，钢铁的需求仍将延续，下游行业对钢铁需求的影响对存在明显的滞后。

随着国际钢价的大幅上涨，国内国际钢材有效价差进一步扩大，3-5月中国粗钢出口呈明显反弹趋势，预计2008年中国粗钢净出口将达4100万吨，较2007年下降1000万吨。

（二）钢铁价格

虽然市场盼涨的心情越来越急切，但国内建筑钢材市场依然不为所动，价格一直小幅波动，近期市场价格还出现了小幅下跌。以上海市场为例，3月16日，20mm螺纹钢的主流价为3140元/吨，较2月25日小幅下跌了40元/吨。对于节后建筑钢材市场的这一现象，最主要的原因是前期市场低价资源还没有消化。

现在市场上的贸易商比较多，目前大家手中的资源基本上都是节前的低价资源，由于节后库存上升，一些散户又面临资金压力，所以不得不压低价格走货，这就造成了节后市场价格的回落。

预计，在目前的价位上建筑钢材价格仍将有30元/吨左右的下跌空间，但在3月底左右市场价格将开始回升。主要因素如下：

第一、成本因素支撑。

目前钢厂发到上海市场20mm螺纹钢价格基本维持在3180-3190元/吨左右，高出目前的市场价30-40元/吨左右。且现在矿粉、焦炭等原材料价格都在上涨，在高成本的影响下，这样的市场价维持不了多久，价格将出现上涨。数据显示，目前国内市场方坯价格也处于高位。3月16日，唐山地区20mnsi钢坯价格为3050元/吨，考虑到轧成材及运到上海地区的运输成本，该价格将达到3220-3250元/吨左右，约高出目前螺纹钢市场价100元/吨。

第二、经过半个月的消化，前期市场的低价资源将基本消耗完毕，这也将推动市场价格的回升。

第三、后期国内市场建筑钢材的新增资源并不多。08年1-2月份国内累计钢筋产量1367.06万吨，较去年同期仅增长了5.4%。

第四、国际市场将是关键因素。由于需求强劲，目前国际市场长材价格持续上涨。国际市场将对国内建筑钢材市场产生重要影响。

自去年年底开始国外钢铁生产企业便不断提高出厂价格。美国纽柯钢铁公司宣布从2007年4月1日起将螺纹钢价格每短吨提高55美元。土耳其钢筋出口价目前已经达到615-625美元/吨，台湾出口到美国的最新螺纹钢报价也已经涨至588美元/公吨（fob）。

与此同时，国内市场方坯出口价也处于高位。目前方坯出口价已经涨至500美元/吨（fob），扣除10%的出口征税后，出口价格相当于国内市场价格3478元/吨，比目前国内螺纹钢的市场价还要高出许多。

预计，后期国内建筑钢材市场的走势主要取决于国际市场。目前国际市场螺纹钢的价格远远高于国内市场，受此影响，国内钢企出口的热情仍然不会减弱，这对国内建筑钢材市场是一个利好消息，有利于国内建筑钢材市场的稳定。

综上所述，08年6、7月份之前，建筑钢材市场价格上扬的概率比较高，市场基本面和价格不会发生太大的变化，7月份以后，市场可能会出现一定的问题，价格将有所回落。

二、钢铁深度分析

（一）进出口分析

08年1-5月，我国进口钢材700.3万吨，比去年同期减少3.95%，进口额达到94.4亿美元，同比增长9.29%。从单月上看，4月份进口钢材133.4万吨，环比减少11.2%，增速较4月份有较大下降。08年我国钢材进口大致与去年保持相同步伐，2月份进口量最低，3、4月份有所增加，5月份又都有所下降，但单月均同比有所下降。故整体而言，08年的钢材进口量较去年有所减少。这主要得益于国内产能的释放以及产品质量的提高，从而部分替代了进口产品。

从品种上看，我国进口钢材中，板材、特钢所占比重最大，管材、棒线材也占较大比例。08年5月，我国进口板材112.4万吨，占总量的84.2%。进口特钢28.9万吨，占总量的21.7%。其它品种中管材占5.3%，棒线材占6.2%，从各品种所占比例的变化上看，各品种所占比例变化不大，板材、角型材、铁道用材、特钢所占比例略为增加，管材所占减少较大，下降1.1个百分点。

从均价上看，我国进口钢材均价整体呈上升趋势。从图3中可看出，5月份我国钢材进口均价为1457美元，较4月份上涨4.03%，已连续5个月上涨。然而，各品种的均价走势不尽相同。管材均价在4月份上涨27.2%的基础上，再次上扬12.6%，已完全扭转去年12月份以来均价下滑的态势。其他钢材价格一路上扬，5月份再次上涨10.6%。这主要是由于其他钢材中的钢管接头、肘管、管套、焊接角型材、冷弯普通型材等品种所含附加值较高，拉高了均价。但是，其他钢材的进口量很小，5月份仅占总量的1.6%。与钢材价格整体上扬趋势不同的是，铁道用材的进口均价反而连续4个月下降，5月份均价为621美元/吨，较上月下降5%。

08年1-5月，我国出口钢材2171.6万吨，比去年同期减少20.9%，出口额达到198.1亿美元，同比增长10%。5月份我国出口钢材555.5万吨，环比增长16.4%，出口金额达到54.6亿美元，比上期增长23.3%。自去年连续加征关税以来，08年2月份我国钢材出口仅310.7万吨，为近一年来最低。然而，5月份钢材出口突破了500万吨，近3个月的连续增长扭转了这种下降的态势。主要是国际钢材价差在不断拉大，刺激了国内钢材出口。国际市场钢材价格上涨的幅度大于国内市场，就算加上关税、运费等因素，对外出口钢材仍能获利，这是推动钢材出口增长的主要因素。

（二）成本分析

预计国内钢材价格在下半年仍将保持强势，7-8月份的淡季因素使价格短期内上涨动力不足，淡季过后钢材价格仍有可能继续上涨。宏观经济及固定资产投资放缓对钢铁需求的实质影响可能在09年逐步显现，但钢铁供应增长瓶颈依然存在，09年供需形势及钢价走势取决于经济放缓的剧烈程度。

建筑用钢中基础设施建设平稳增长，但房地产投资不确定性较大，工业用钢中机械、煤炭、铁路、造船维持增长，而汽车、家电行业放缓。综合考虑各行业的增长，在09年房地产用钢需求增速大幅下降为0的假设下，模型得出的08和09年中国钢铁消费量增长率分别为12.7%和8.0%。

预计08年中国粗钢产量增速在10%左右，比07年下降6.4个百分点，09年增速预计进一步放缓至7-8%。1)在政府调控、节能减排及落后产能淘汰政策下，预计08-09年每年净增加钢铁产能3000万吨左右，约6%。2)上游焦煤、焦炭供应瓶颈使中小钢厂08年1-5月份产量同比下降24.9%，预计供应瓶颈在09年仍将持续。宏观经济及房地产放缓程度将决定供需平衡，在09年房地产投资用钢0增长的假设下，钢铁供需基本平衡，钢材价格将维持高位。

本轮钢材价格上涨在一定程度上来自于成本推动，在原材料成本大幅飙升的背景下，成本差距拉大导致行业利润向大型企业集中，占市场30%份额的中小钢厂(300万吨及以下)面临1)原材料供应不稳定、价格上涨，2)信贷紧缩、财务成本上升，以及3)环保设备投入、被淘汰等压力，处于盈利或亏损边缘。在焦煤(焦炭)和铁矿石价格下跌之前，中小企业将继续扮演市场供需的调节器，其高成本对钢材价格形成支撑。即使09年钢铁需求大幅放缓导致大量钢厂亏损，具有成本优势的龙头企业仍可以通过成本差距赚取不错的利润。

（三）原料分析

近期国内铁矿石现货市场价格呈现高位震荡走势。但同时在铁矿开采利润上升带动下，国内铁矿石产量明显增加，而市场需求有所减弱。铁矿石供求总体较为宽松，因此价格大幅上涨动力不足，预计后期国内铁矿石现货价格将维持震荡调整行情。

唐山66家中小钢厂停产整治，钢材供应影响不大。近日，唐山市政府发布的《关于对全市267家企业实施停产整治的通知》显示，唐山市66家中小钢厂将面临奥运期间停产整治，其中涉及大型钢厂的只有唐钢一炼铁（三座450高炉关停）、首钢矿业公司（1、2、3号90平米烧结机停产），另外绝大部分企业为产能在100万吨以下的中小钢厂。上述66家中小钢厂在2008年7月8日前全部停产到位。停产整治的中小钢厂主要是中小型加工企业，产量较小，对周边地区的钢材供应不会产生大的影响。

08年度铁矿石谈判结束宝钢认为影响可控。4日，宝钢必和必拓就2008年度铁矿石价格达成一致。必和必拓的纽曼粉矿、杨迪粉矿和纽曼块矿将在2007年基础上分别上涨79.88%、79.88%，96.5%。这一涨幅与价格，与十天前宝钢与力拓公司达成的结果一致。铁矿石上涨对公司成本压力毋庸置疑，但影响还是可控的。宝钢集团目前正在致力于广东钢铁产业的重组，致力于用实际行动来提升国内钢铁企业集中度，使其成为应对铁矿石上涨和增加未来的铁矿石谈判筹码的重要手段。